南财理财通课题组 薛茹云
榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在2-3年(含)的公募纯固收产品,且近1年每个完整的自然季度季末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
本期,南财理财通课题组对理财公司投资周期在2-3年(含)的公募纯固收产品进行分析,考察该期限产品近1年的业绩表现。
南财理财通数据显示,截至2024年9月6日,理财公司上述投资周期的公募纯固收产品(未合并份额)合计438只,近一年算术平均净值增长率和平均最大回撤为3.89%和0.19%。其中,近1年每季度均实现正收益的产品有383只,占比79.3%。
从机构平均收益表现看,中银理财和工银理财该期限内产品近一年算术平均净值增长率超5%,依次为5.72%、5.09%,此外还有10家机构平均收益在4%至5%区间,4家机构收益落入3%至4%区间,建信理财算术平均净值增长率为2.56%,而青银理财该期限产品平均收益仅0.65%垫底。
青银理财该期限纯固收产品共存续8只,包括璀璨人生成就系列(共享)、璀璨人生田园系列(共享)以及璀璨人生田园系列(低波)产品,风险等级均为二级,近1年整体收益一般,算数平均最大回撤为1.64%。
收益前十的产品榜单中有7家理财公司上榜,其中杭银理财上榜3只产品,兴银理财上榜2只产品,华夏理财、南银理财、农银理财、信银理财和招银理财各上榜1只产品。
招银理财“招睿稳泰封闭33号固定收益类理财计划A款”、华夏理财“固定收益债权型封闭式理财产品93号S”、杭银理财“幸福99丰裕固收23040期(稳利低波款)理财FYG23040A”近1年净值增长率依次为6.45%、5.96%和5.31%,位列前三。
据南财理财通数据,招银理财“招睿稳泰封闭33号A”成立于2023年7月21日,风险等级PR2,A份额业绩比较基准为4.00%~4.50%(年化),主要投资于固定收益类资产,包括货币市场工具、债券、非标准化债权资产,并可适度投资于衍生金融工具。
2024年上半年,该产品以投资中高等级信用债为主,通过杠杆策略增厚组合的收益,同时增配了非标资产,加大了期限匹配资产和摊余成本法资产的配置,进一步提升了产品静态收益率。截至上半年末,该产品A、C份额共存续5亿份,资产组合中债券持仓占七成,非标资产持仓占比24.52%,还配置了少量公募基金、现金及银行存款。
值得注意的是,该产品虽然非标投资比例不算高,但所投非标数量众多,截至上半年末仍有27项非标资产在投,且上半年有5笔非标到期,其中“中原财富-成长2235期-盈隆1号集合资金信托计划”到期投资收益相对高,约29万元。
华夏理财“固定收益债权型封闭式理财产品93号S”为封闭式产品,风险评级PR2,业绩比较基准为4.44%~4.64%,产品成立于2023年5月19日,将于2026年6月2日终止。截至2024年上半年末,产品杠杆水平较高,为147.13%,其中S份额存续8800万份,M份额存续1.71亿份。值得一提的是,S份额自成立以来至2024年6月末,净值增长率达8.01%,成立以来至2023年末的净值增长率为4.83%。
穿透后,该产品主要持有83.03%债券、16.2%非标准化债权类资产、少量现金及银行存款,其中非标准化债权类资产有两笔信托贷款,融资方为同安控股和常州市科技街发展有限公司。据华夏理财披露,这两笔信托贷款的资产收益率分别为4.636%、4.5971%。
杭银理财“幸福99丰裕固收23040期(稳利低波款)”主要配置固收类资产,债券部分以信用债为主,且主要以摊余成本法估值。截至上半年末,债券占比97.44%,非标占比2.48%。
三季度,该产品继续保持以摊余成本法为主的低波策略,力争实现稳定向上的净值。
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