想必最近持有理财的客户一定有很多的不解，那就是～预期收益怎么如此不靠谱？比如某国有银行某款短期理财，赫然显示年化收益率4.35%，但是买入之后一个月，却是-3.57%，跟风购买的投资者大呼：上当了！
那么，理财的“预期收益”为何这么不靠谱？！
在此，我先下定论：理财早就没有预期收益啦！（至少书面不允许出现）
资管新规公布以来，监管部门三令五申：严禁宣传理财的预期收益！（见下图）
那么为何我们还能看到理财产品详情页的“预期收益”呢？[抠鼻]，毕竟，我们很多人选择产品时，往往是根据这些“预期收益率”来做出的，毕竟这可是过去好多年的经验！
下面我就截取了一些银行理财的详情页，里面赫然在目的是，银行并未公布过所谓的“预期收益”，取而代之的是：业绩比较基准、成立以来年化收益率、近期收益率等等，其中过往业绩是各家银行使用最多的表述。（见下图）
过往业绩，只能代表该产品过去一段时间内的表现，而过往优秀业绩的产生更是多方面的结果，比如：产品成立的节点、管理人员的能力，债券市场的行情，理财子公司的费率优惠……
过往业绩确实能肯定一只产品的优势，特别是管理人员的投研能力，但还有些没法左右的因素会影响产品接下去的表现，例如债券市场的变化，国家货币政策的变化等等。而这些因素，相比较产品经理的能力，更能决定该产品下一阶段的表现，正所谓：风口上，猪都能飞翔。
那么“过往收益”，对于购买理财真的没有任何指导意义吗？[机智]
非也！
一些运营时间比较长的理财产品 （至少三年以上），从优秀的过往业绩推测，他们的投研能力，风险把控绝对是出类拔萃的。而且这些产品，往往是各家理财子公司的明星产品，为了打造公司的金名片，投入的精力、心血，绝对是有保证的。对于这些产品，我们也可足够信任。
总结一下就是：过去很长一段时间表现优秀的产品，是值得信赖的。
理财产品的选择，就不能心血来潮，我们更需要仔细研究产品说明书，产品历年表现等等。只有这样，才能让我们不会掉入各种“坑”。
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#投资理财#
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