月度理财怎么做？这只新基关注一下！

近年来，市场利率持续下探，低利率背景为收益升级带来了一定挑战。存款利率今年10月迎来了近2年的第6轮调降，现已迈入“1%”时代。同时，十年期国债收益率也从三年前的3%水位下探至如今的2%水位。利率水平迈入新台阶之际，理财升级该如何选择？这只新基或可关注。

理财嘉选，月来月好
兴证全球恒嘉30天持有债券型基金
基金代码：022318（A类） 022319（C类）
11月18日-28日 暖心发行
基金非存款、非保本。本基金不提供业绩保证和收益承诺。

Q1：兴证全球恒嘉30天持有债券型基金是一只怎样的产品？

● 纯债基金不投股，力争求稳小幸福。本基金主要投资于债券等具有良好流动性的金融工具，将精选高等级信用资产，在低利率时代下，力争升级闲钱配置。

● 30天持有陪伴，月度资金轻松规划。本基金最短持有期为30天，拟从持有人利益出发，兼顾收益性与流动性，助力平抑短期波动，力争更优投资体验。

● 3届金牛团队出品，实力护航固收投资：兴证全球连续3年获“固定收益金牛公司奖”，近5/7年维度债券投资能力行业第1（1/88、1/61，银河证券，截至2024/9/30）。

● 固收“兴”锐邓娟担纲，知配置同行远：拟任金经理邓娟9年专攻固收领域，投研交经验全覆盖。共管产品*控波动、创超额表现佳，近2年收益、回撤排名均居前1/3（436/1358、410/1358，招商证券，截至2024/9/30）。

*共管产品：兴证全球恒利一年定期开放债券型发起式基金，邓娟2022年02月28日起任职至今，截至2024年9月30日，任职期净值增长率9.07%，同期业绩比较基准增长率5.03%，任职期基金收益率标准差0.04%，同期业绩基准收益率标准差0.06%。非报告期业绩已经托管行复核。兴证全球恒利一年定开基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。历任基金经理变更情况：2021/09/10至今，翟秀华；2022/02/28至今，邓娟。

Q2：当前时点，纯债基金值得配置吗？

纯债基金主要通过底层资产的票息收入和资本利得获取收益。

● 前者拥有定期给付的固定收益属性*，因此在债券价格波动之余，票息收入有望提供一层额外的“保护”，在震荡市下缓解波动体验。

● 此外，资本利得有望通过基金经理捕捉交易机会获得，且票息收益一般相较无风险收益有一定的风险溢价。在低利率背景下，力争多元收益增强。

*在不考虑发行人违约及市场波动情况下。

因此，一只好的纯债产品，往往能通过基金经理的精细化管理，在追求低波动的同时，力争收益升级。

Q3：纯债基金过往表现如何？

由于不投资于股票、可转债*等权益类资产，纯债基金波动相对较低。历史数据显示，纯债基金指数自基日以来9个自然年度均取得正回报。①

从收益及波动水平来看，自纯债基金指数基准日以来（2015年1月1日-2024年9月30日），平均年化收益率3.86%，平均年化波动率为1.22%，追求以较低波动“行长致远”。

图：纯债基金指数基日以来 与A股的相对表现

数据来源：WIND，数据区间2015年1月1日-2024年9月30日。历史表现不代表未来，基金投资须谨慎。
*可分离交易可转债的纯债部分除外。具体以基金合同为准。①纯债基金指数基日以来，2015至2023年各自然年度涨跌幅（单位%）：9.98%、1.55%、2.09%、6.02%、3.52%、2.54%、3.52%、1.81%、3.38%，对应各自然年度最大回撤（单位%）：-0.60%、-3.05%、-0.62%、-0.42%、-0.32%、-2.10%、-0.30%、-1.31%、-0.34%。风险提示：指数表现不代表单只基金收益表现，不作为业绩承诺，历史不代表未来，基金投资须谨慎。

Q4：为什么选择兴证全球基金的固收产品？

兴证全球基金固收投研实力优秀。2021、2022、2023连续3年荣获固定收益投资金牛基金公司奖，过去5/7年维度债券投资管理能力均居行业第1（1/88、1/61，银河证券，截至2024/9/30）。

团队愿景为“求稳每一步，投资小幸福”。截至2024年Q3，兴证全球固收团队管理产品总规模达4895.57亿元；截至2024年中，承载超2853万户持有人的理财需求，且纯债型和货币型基金产品线荣获济安金信★★★★★评级，旗下多只产品荣获权威机构五星认可。

金牛数据来源：《中国证券报》，截至2023年12月底。连续3年固收金牛公司奖颁奖年份：2021，2022，2023。持有人数据来源：各基金2024年中报，持有人户数为简单相加未去重。银河证券公司债券投资管理能力排名数据截至2024年9月30日。产品评级数据截至2024年6月30日。风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎。

Q5：本基金的拟任基金经理是谁？过往业绩如何？

拟任基金经理 邓娟

拟任基金经理邓娟由金牛固收团队自主培养，9年专攻固收领域，拥有“研究+交易+投资”全面经验和丰富的大资金及负债端管理经验。当前共管货币和纯债产品规模达1929.12亿元，获超1800万持有人认可（规模数据截至2024年Q3，其中1895.90亿元为货币基金共管规模；持有人数据截至2024年中报，简单加总未去重）。

共管产品控回撤、创超额表现佳。截至2024年Q3，邓娟共管纯债产品兴证全球恒利一年定开基金任职期净值增长9.07%，超越基准4.04个百分点；任职期最大回撤-0.95%，低于基准最大回撤-1.34%；近2年收益、回撤、波动排名均居前1/3（436/1358、410/1358，352/1358，招商证券，截至2024/9/30）。

本材料非货币基金宣传推介材料。拟任基金经理投研经历详见文末风险提示。兴证全球恒利一年定开基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。历任基金经理变更情况：2021/09/10至今，翟秀华；2022/02/28至今，邓娟。成立以来截至2024年9月30日完整业绩及比较基准为11.15%/5.82%。成立以来完整年度业绩及比较基准：2021/9/10-2021/12/31（1.35%/0.46%），2022（2.77%/0.51%），2023（3.67%/2.06%）。历史业绩不代表未来，基金投资须谨慎。

Q6：拟任基金经理邓娟的投资风格和策略是什么？

● 坚持稳健、均衡的投资风格

秉承金牛固收团队“风控为先”的文化基因，拟精选高等级信用资产，并通过均衡配置分散债券投资风险。同时，灵活运用杠杆和久期，在研究和交易层面挖掘可持续的超额回报，力争收益增强；并会根据市场情况适时调整，严控组合回撤。

● 秉持顺势而为+逆向思维的投资策略

在债券投资中，会根据经济基本面、政策面及债券市场环境等确定组合配置的大方向，顺势而为；同时结合账户具体情况，秉持逆向思维，积极跟踪数据并寻找规律，捕捉高性价比的投资机会。

Q7：拟任基金经理如何看待债券市场前景？

2024年以来，宽松的货币政策和偏弱的经济基本面对债券市场形成有力支撑，债券市场收益大幅下行。三季度，政策面转向稳增长，风险偏好略有改善，权益市场出现上涨，债券市场波动加大。往后看，货币政策预计维持宽松，在整体债务压力较大的背景下，债券市场调整空间有限，调整不乏是较好的配置和交易机会。

在广义利率下降的背景下，居民金融资产中对债券基金的配置需求可能增加。债券是金融资产中的压舱石，长期回报值得期待。

Q8：为什么设置30天的最短持有期？

持有期设置拟从持有人利益出发，兼顾预期收益与流动性，带来更优持有体验。

● 于投资者而言：30天持有期便于月度理财规划，省心持有；同时助力理性度过短期波动，减少交易损耗并提升投资体验。

● 于投资管理而言：基金规模的稳定性有益投资端进行更多收益尝试；同时持有期设置有助平滑赎回给基金配置带来的干扰，从而提升资金使用效率。

Q9：本基金可能适合什么类型的投资者？

● 生活有方族：短期闲钱寻求升级，收益风险偏好匹配，追求投资小幸福

● 职场上班族：每月工资轻松规划，助力月度闲钱打理，省心持有更省力

● 资产配置族：难以承受股市波动，加点债券平衡组合，资产配置好工具

● 育儿规划族：中长财富寻求配置，适度参与债市机遇，盼时间贡献价值

以上场景仅供参考，不代表投资建议，投资者须根据自己的风险偏好选择对应的产品。基金投资须谨慎。

Q10: 兴证全球恒嘉30天持有债券型基金的产品要素和费率情况如何？

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。基金管理人对其评级为R2。本基金每份基金份额的最短持有期为30天。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后30天内无法赎回的风险。本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
邓娟女士履历：2015年6月加入兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、交易员、兴全添利宝货币市场基金、兴全天添益货币市场基金、兴全磐稳增利债券型基金基金经理助理、兴全货币市场证券投资基金基金经理、兴证全球恒远债券型证券投资基金基金经理。现任兴全添利宝货币市场基金基金经理（2019年6月26日起至今）、兴证全球恒利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2022年02月28日至今）。
拟任基金经理策略不必然等同于未来基金运作的策略。观点仅代表个人，不代表公司立场，仅供参考。
拟任基金经理邓娟共管产品兴证全球恒利一年定期开放债券型发起式基金，自邓娟2022年02月28日起任职，截至2024年9月30日，任职期净值增长率9.07%，同期业绩比较基准增长率5.03%，任职期基金收益率标准差0.04%，同期业绩基准收益率标准差0.06%。非报告期业绩已经托管行复核。兴证全球恒利一年定开基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。历任基金经理变更情况：2021/09/10至今，翟秀华；2022/02/28至今，邓娟。
拟任基金经理邓娟曾管产品兴证全球恒远债券基金，任职期为2023年4月25日至2024年6月19日，任职期内A份额净值增长率4.36%，C份额净值增长率4.27%，同期业绩比较基准增长率3.76%，任职期内A份额收益率标准差0.04%，C份额收益率标准差0.04%，同期业绩基准收益率标准差0.05%。非报告期业绩已经托管行复核。兴证全球恒远债券基金业绩比较基准为：中债综合全价(总值)指数收益率；历任基金经理变更情况：邓娟(2023.04.25-2024.6.19)，季伟杰(2023.04.25至今)。
兴证全球恒利一年定开基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。历任基金经理变更情况：2021/09/10至今，翟秀华；2022/02/28至今，邓娟。成立以来截至2024年9月30日完整业绩及比较基准为11.15%/5.82%。成立以来完整年度业绩及比较基准：2021/9/10-2021/12/31（1.35%/0.46%），2022（2.77%/0.51%），2023（3.67%/2.06%）。历史业绩不代表未来，基金投资须谨慎。
兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。